Only 18% of Uniswap v3 positions under $1,000 beat holding after gas, study finds
Source: CryptoSlate — Read the original ↗
Summary
A Bitquery study of eight Ethereum Uniswap v3 pools found that gas costs wipe out the edge for most small liquidity providers. Among closed positions under $1,000, 51% beat simply holding the tokens before gas, but only 18% did after gas, even though the median gas bill was just 67 cents. Across all 71,166 closed positions, the share beating holding fell from 49% to 34% once fees were counted. Uniswap v4's flash accounting can lower transfer overhead, but standard v4 pools keep the same price-range risks.
Key points
- Study period: Oct. 14, 2025 to Oct. 13, 2026, eight sampled pools.
- Gas opens a 33-point gap in win rates for the smallest positions.
- Win frequency differs from dollar-weighted returns.
- A new VolatilePair hook launched after the cutoff, offering a live test of dynamic fees.
Why it matters: For small LPs, fees and gas can matter more than the yield headline; v4 may help, but does not remove inventory risk.
Tóm tắt
Nghiên cứu của Bitquery trên tám pool Uniswap v3 trên Ethereum cho thấy phí gas xóa sạch lợi thế của phần lớn nhà cung cấp thanh khoản nhỏ. Với các vị thế đã đóng dưới 1.000 USD, 51% thắng việc chỉ giữ token trước gas, nhưng chỉ còn 18% sau gas, dù phí gas trung vị chỉ 67 cent. Trên toàn bộ 71.166 vị thế đã đóng, tỷ lệ thắng giảm từ 49% xuống 34% khi tính phí. Cơ chế flash accounting của Uniswap v4 có thể giảm chi phí chuyển token, nhưng pool v4 tiêu chuẩn vẫn giữ rủi ro theo dải giá.
Điểm chính
- Giai đoạn nghiên cứu: 14/10/2025 – 13/10/2026, tám pool mẫu.
- Gas tạo khoảng cách 33 điểm phần trăm về tỷ lệ thắng ở nhóm nhỏ nhất.
- Tần suất thắng khác với lợi nhuận tính theo giá trị đô la.
- Hook VolatilePair ra mắt sau mốc nghiên cứu, là phép thử thực tế cho phí động.
Vì sao quan trọng: Với LP nhỏ, phí và gas có thể quan trọng hơn con số lợi suất; v4 có thể giúp nhưng không loại bỏ rủi ro tồn kho.
摘要
Bitquery 对以太坊上八个 Uniswap v3 池的研究发现，Gas 费吞噬了多数小额流动性提供者的优势。在已关闭的 1000 美元以下仓位中，扣除 Gas 前有 51% 跑赢单纯持币，扣除后只剩 18%，尽管 Gas 中位数仅 67 美分。全部 71,166 个已关闭仓位中，跑赢持币的比例在计入费用后从 49% 降至 34%。Uniswap v4 的闪电记账可降低转账开销，但标准 v4 池仍保留价格区间风险。
要点
- 研究期间：2025 年 10 月 14 日至 2026 年 10 月 13 日，八个样本池。
- 最小仓位组的胜率因 Gas 相差 33 个百分点。
- 胜率频次不同于按美元加权的收益。
- VolatilePair hook 在截止后上线，可实测动态费率效果。
为何重要： 对小额 LP 而言，费用和 Gas 可能比收益率标题更重要；v4 有帮助，但无法消除库存风险。
Original summary written by VolumeVein from the publisher’s article; no full text is republished. Facts belong to the original report — read it for full context. Not financial advice.
Read the full article on CryptoSlate ↗